MCB ya dola bilioni 1 za ufadhili wa biashara: Jinsi Mauritius inavyogeuza faida ya kituo cha kifedha kuwa njia ya mitaji ya kuvuka mipaka barani Afrika

Kilitokea tukio gani la uwekezaji

Benki ya Biashara ya Mauritius (Mauritius Commercial Bank, MCB) ilitangaza kuwa, ndani ya miaka minne ijayo, itatoa msaada wa ufadhili wa biashara wa dola bilioni 1 kwa makampuni kote Afrika. Mpango huu unajumuisha vyombo vya ufadhili wa biashara vilivyofadhiliwa tayari na visivyofadhiliwa, kama vile barua za mkopo, barua za mkopo zilizothibitishwa, bili za kukubali na dhamana, miongoni mwa vingine.

Huu si ufadhili wa mradi wa miundombinu, wala si fedha za maendeleo za serikali kuu; bali ni aina inayokaribia zaidi “mfumo wa mzunguko wa damu” wa masoko ya mtaji: unatoa ukwasi, uimarishaji wa mkopo na ulinzi dhidi ya hatari kwa biashara ya kuvuka mipaka. Kwa maneno mengine, fedha hizi haziwindi mali moja mahususi, bali zinasaidia mtandao wa biashara wenyewe.

Hatua hii inakuja katika mazingira ambamo pengo la ufadhili wa biashara barani Afrika bado ni kubwa. Kulingana na ripoti ya hivi karibuni ya ufadhili wa biashara ya Benki ya Maendeleo ya Afrika (AfDB), mahitaji ambayo hayajatimizwa ya ufadhili wa biashara barani Afrika mwaka 2024 yanakadiriwa kuwa kati ya dola bilioni 74 na bilioni 92. Pengo hili linaashiria kuwa mtaji unatafuta kwa kipaumbele taasisi za fedha zinazoweza kuingia, kupanga bei na kusimamia hatari za biashara, badala ya kusubiri masoko yote yaimarike kwa wakati mmoja.

Kwa nini mtaji unaingia?

Kwa mtazamo wa ugawaji wa mtaji, uamuzi wa MCB kuongeza ufadhili wa biashara si hasa “kusaidia biashara ya Afrika,” bali ni kunasa soko la muda mrefu linaloweza kuwekewa bei:

1. Ufadhili wa biashara wenyewe una sifa ya mapato thabiti ya muda mfupi Ukilinganisha na uwekezaji wa viwanda unaohitaji mali nyingi au miundombinu ya muda mrefu, ufadhili wa biashara uko karibu zaidi na mtiririko halisi wa biashara; unazunguka haraka, una muda mfupi, na hatari zake zinaweza kusambazwa, hivyo unafaa kwa uendeshaji wa mizania ya benki.

2. Biashara ya kuvuka mipaka barani Afrika inawekewa bei upya AfCFTA inaendeleza ujumuishaji wa masoko ya kikanda, na ufadhili wa benki nao unaelekezwa zaidi kwenye minyororo ya thamani ya kikanda. Takwimu za AfDB zinaonyesha kuwa, kati ya 2020 na 2024, asilimia 34 ya biashara inayofadhiliwa na benki za Afrika ilienda kwenye biashara ya ndani ya Afrika, ongezeko kubwa ikilinganishwa na kipindi cha 2011 hadi 2019. Hii inaonyesha kuwa mtaji unaanza kuhamia kutoka “usafirishaji wa nje na uingizaji wa nje” kuelekea “mzunguko wa ndani ya eneo.”

3. Upungufu wa ukwasi wa fedha za kigeni unaleta ada ya ziada ya huduma za kifedha Ripoti inaonyesha kuwa asilimia 36 ya benki zinaona upungufu wa ufadhili wa fedha za kigeni kama kikwazo kikuu cha kupanua ufadhili wa biashara. Kwa taasisi za kifedha zinazoweza kutoa njia za fedha za kigeni, dhamana na msaada wa mkopo, hili si hatari tu bali pia ni chanzo cha nguvu ya kujadiliana.

4. Nafasi ya Mauritius kama kiungo cha kifedha inaweza kuongeza ufanisi wa mtaji Fedha kuchagua Mauritius si kwa sababu ya ukubwa wa soko lake, bali kwa sababu ya taasisi zake, usimamizi wa kanuni na uwezo wa huduma za kuvuka mipaka kama kituo cha kifedha. Kwa benki, mtaji unaingia kwenye soko la “kiunganishi”: hapa unaweza kufikia mtiririko wa biashara wa Afrika, na pia kuunganisha mtaji wa kimataifa na hatari za kikanda.

Fedha zinatoka wapi?Ni nani hutoa fedha?

Msingi wa mchango wa dola bilioni 1 katika mpango huu ni MCB yenyewe, jambo linalomaanisha kuwa mtaji unatoka kwanza katika mizania ya benki ya kibiashara, si kutoka kwa taasisi moja ya fedha za maendeleo au bajeti ya serikali.

Kwa mtazamo mpana zaidi wa muundo wa mtaji, miamala ya aina hii kwa kawaida huunganishwa na vyanzo vifuatavyo vya fedha:

• Fedha za benki za kibiashara na uwezo wa mikopo ya biashara
• Mahitaji ya malipo ya biashara ya makampuni ya kimataifa
• Uimarishaji wa mikopo kwa ushirikiano wa taasisi za fedha za maendeleo, kwa mfano ushirikiano wa awali wa MCB na Proparco pamoja na benki za Afrika katika ufadhili wa biashara ya kilimo
• Mitandao ya wapatanishi wa kifedha wa kikanda, kupitia benki za wakala, uthibitishaji na mipango ya dhamana ya kusambaza hatari

Jambo la kweli la kuzingatia hapa si mtoa fedha mmoja, bali ni nani anayebeba hatari ya mkopo, nani anayetoa ukwasi, na nani anayepata mapato ya upatanishi. Kimuundo, MCB anachukua nafasi ya msambazaji wa mtaji na mpangaji wa bei ya hatari.

Mtaji unakokwenda wapi?

Fedha hizi haziendi sawasawa kote Afrika, bali zina uwezekano mkubwa zaidi wa kuelekezwa katika maeneo na masoko yafuatayo:

1. Sekta zinazohusiana na biashara ya mipakani Kimsingi ufadhili wa biashara huhudumia mnyororo wa uagizaji na usafirishaji nje, hivyo walengwa wakuu watakuwa:

• Biashara ya kilimo na bidhaa za kilimo
• Biashara ya bidhaa za viwandani na bidhaa za kati
• Malipo yanayohusiana na usafirishaji wa bidhaa za rasilimali
• Huduma za usafirishaji na mnyororo wa ugavi wa kikanda

2. Masoko yanayotegemea malipo ya fedha za kigeni Kadiri uhaba wa fedha za kigeni unavyokuwa dhahiri zaidi na mzunguko wa biashara unavyokuwa wa mara kwa mara zaidi, ndivyo hitaji la hati za mkopo, dhamana na vyombo vya uthibitishaji linavyoongezeka. Mtaji utaelekezwa kwanza kwenye nchi na kampuni zinazoweza kuzalisha uwezo wa ulipaji kupitia mtiririko wa biashara.

3. Vituo vya kikanda vinavyohusiana na AfCFTA MCB anasisitiza kuunga mkono minyororo ya thamani ya kikanda na biashara ya ndani ya Afrika, jambo linalomaanisha fedha huenda zikajikita zaidi katika uchumi wa vitovu vinavyoweza kuunganisha masoko mengi, badala ya masoko yaliyojitenga.

4. Minyororo ya thamani ya kilimo na sekta zenye mwelekeo wa mauzo nje Ushiriki wa hivi karibuni wa MCB pamoja na Proparco na benki za Afrika katika muungano wa ufadhili wa biashara ya kilimo pia unaonyesha kuwa fedha zinaelekezwa kwenye usindikaji wa mazao ya kilimo, ununuzi, ghala, usafirishaji na malipo ya mauzo nje, si tu uzalishaji wa awali.

Ni sekta zipi zinapata fedha?

Kutokana na tukio hili, sekta zinazovutia mtaji si zile za “ukuaji wa teknolojia” kwa maana ya kawaida, bali ni zile zilizo karibu zaidi na uhalisia wa biashara:

• Huduma za fedha za biashara: hati za mkopo, dhamana, uthibitishaji, hati za kubadilishia fedha
• Mnyororo wa ugavi wa kilimo na chakula: hasa usafirishaji wa mipakani na hatua zenye mwelekeo wa mauzo nje
• Usafirishaji na uhifadhi: ufadhili wa biashara unahitaji mtiririko wa bidhaa unaoweza kuthibitishwa
• Biashara ya viwandani inayosaidia uzalishaji: bidhaa za kati na vipuri hutegemea msaada wa malipo
• Majukwaa ya biashara na uchumi ya kikanda: miundombinu ya kifedha na malipo inayounganisha masoko ya nchi mbalimbali

Hii inaonyesha kuwa mtaji sasa unarejea kuzingatia “sekta zinazoweza kuunda mara moja mtiririko wa pesa na mzunguko kamili wa miamala,” badala ya safari za ukuaji zinazotegemea tu dhana.

Kwa nini Mauritius inaweza kubeba aina hii ya mtaji?Mauritius katika mkataba huu haichezi nafasi ya eneo la biashara, bali ni kituo cha kupitishia mtaji.

Faida za nchi hii ni pamoja na:

• Mazingira ya kisiasa na ya udhibiti kuwa thabiti kwa kiasi kikubwa
• Sekta ya huduma za kifedha kuwa imeendelea
• Uwezo wa kuunganisha Afrika na masoko ya kimataifa
• Kama kituo cha fedha cha mipakani, kuwa na uwezo wa kodi, sheria na usanifu wa miundo ya kifedha

Uchambuzi uliotajwa na Business Insider Africa unaonyesha kuwa Mauritius inaendelea kuimarisha nafasi yake kama kituo cha kifedha kupitia uchumi mseto, huduma za kifedha, na zana za sera zinazolenga watu wenye utajiri mkubwa. Mpango wa MCB wa dola bilioni 1 kwa kweli unaongeza mgawanyo huu wa kifedha katika ngazi ya taifa: Mauritius huenda isiwe soko kubwa zaidi, lakini inaweza kuwa mojawapo ya nodi bora zaidi za ugawaji wa mtaji.

Athari za mtaji wa kikanda: ni mabadiliko gani ya muundo yatakayotokea?

Umuhimu wa aina hii ya mkataba haupo kwenye ukubwa wa kiasi cha fedha, bali katika jinsi utakavyobadilisha muundo wa ufadhili wa kikanda.

Kwanza, kuimarisha ushindani wa vituo vya kifedha Mauritius inaendelea kujijengea nafasi katika ushindani wa vituo vya kifedha barani Afrika. Kwa biashara zinazotafuta ufadhili wa mipakani, miamala ya kimuundo, na huduma za mikopo ya biashara, fedha huwa na mwelekeo wa kwenda kwenye vituo vinavyotoa mfumo thabiti wa sheria na uwezo wa kuunganishwa kimataifa.

Pili, kusukuma mtaji kutoka “ufadhili wa miradi” kwenda “ufadhili wa miamala” Mbali na ufadhili wa miundombinu, ufadhili wa biashara mara nyingi hupunguzwa umuhimu, lakini ndio unaoweza kuchochea haraka zaidi biashara za mipakani. Kwa wawekezaji, fedha si mara zote hufuata miradi mikubwa; mara nyingi hufuata miundo ya miamala yenye muda mfupi zaidi na inayoweza kudhibitiwa zaidi.

Tatu, kuongeza uzito wa ufadhili wa biashara ya ndani ya eneo Takwimu za AfDB zinaonyesha kuwa sehemu ya biashara ya ndani ya eneo katika ufadhili wa benki inaongezeka, jambo linalomaanisha kuwa katika siku zijazo mtaji utaelekezwa zaidi kwenye masoko ya ndani ya Afrika badala ya kuzingatia tu mauzo ya nje.

Nne, kuongeza nguvu ya majadiliano ya soko la upatanishi wa fedha Yeyote anayeweza kutoa fedha za kigeni, dhamana, uboreshaji wa mikopo, na uondoaji wa malipo ya biashara, ndiye atakayekuwa na nguvu kubwa zaidi ya kujadiliana ndani ya mnyororo wa thamani wa kikanda. Hivyo mtiririko wa fedha hauishii tu “kuingia kwenye upande wa uzalishaji,” bali pia huingia kwenye “wale wanaodhibiti njia za biashara.”

Mwelekeo wa muda mrefu wa mtaji: katika miaka 5 hadi 15 ijayo, unaweza kuendelea kwenda wapi?

Mwelekeo wa muda mrefu unaoweza kusomwa kutoka kwenye mkataba huu ni huu:

1. Fedha zitaendelea kuelekezwa kwenye vituo vya biashara, si kwenye maeneo ya uzalishaji wa rasilimali pekee Mtaji unaweka uzito zaidi kwenye masoko ya nodi yanayopunguza msuguano wa miamala.

2. Mnyororo wa thamani wa kilimo utaendelea kuvutia ufadhili wa biashara Usalama wa chakula, upangaji upya wa minyororo ya ugavi, na biashara ya chakula ya kikanda vitachochea ufadhili zaidi wa muda mfupi.

3. Sehemu ya ufadhili wa biashara ya ndani ya Afrika itaongezeka zaidi Kadiri AfCFTA inavyoendelea, benki na taasisi za uwekezaji zitaweka umuhimu zaidi kwenye uondoaji wa malipo wa mipakani, uboreshaji wa mikopo, na ufadhili wa usafirishaji.

4. Mgawanyo kati ya vituo vya kifedha na nchi za rasilimali utakuwa wazi zaidi Nchi za rasilimali zitahusika na uzalishaji, huku vituo vya kifedha vikihusika na ufadhili, uondoaji wa malipo na usimamizi wa hatari; mtaji wa baadaye utawekeza pande zote mbili, lakini faida zaidi zitajilimbikizia katika nodi zenye uwezo mkubwa wa upatanishi.5. Upatikanaji wa fedha za kigeni utakuwa kigezo muhimu kwa mtaji kuchuja masoko Bila ukwasi, ni vigumu kushughulikia ufadhili wa biashara; bila kuimarishwa kwa mikopo, ni vigumu kupata gharama ya chini ya fedha.

Hitimisho la mwisho

Dola bilioni 1 za MCB kwa ufadhili wa biashara si tu upanuzi wa benki, bali ni ishara ya mtaji: fedha za kimataifa na za kikanda zinatathmini kwa umakini zaidi “uwezo wa kuuzwa” wa Afrika badala ya simulizi la “ukuaji” pekee. Fedha zinaelekezwa kwenye masoko yanayoweza kubadilisha hatari kuwa mali zinazoweza kuwekwa bei, kwenye vituo vya kifedha vinavyoweza kuunganisha biashara ya kikanda, kutoa fedha za kigeni na zana za mikopo, pamoja na sekta zilizo na mtiririko halisi wa miamala.

Kwa mtazamo huu, tukio hili linadokeza mabadiliko mapya katika muundo wa mtiririko wa mtaji barani Afrika katika miaka kumi ijayo: mtaji hautafuata tena tu rasilimali, miradi au simulizi za jumla za uchumi, bali utaangalia zaidi nani anaweza kutoa ukwasi wa biashara, nani anaweza kupanga mikopo ya mipakani, na nani anaweza kuwa kiunganishi cha fedha cha mnyororo wa thamani wa kikanda. Mabadiliko kama haya huenda yakawa muhimu zaidi kuliko mradi mmoja wa uwekezaji wenyewe.